民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的(de)中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴(fù)广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视(shì)角观(guān)察(chá)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业(yè)。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的(de)第二(èr)大(dà)优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南(nán)亚、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口(kǒu)调(diào)研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国(guó)家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东国家女生摸你头发暗示什么，女生摸你的头发代表什么(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄快(ku女生摸你头发暗示什么，女生摸你的头发代表什么ài)速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美(měi)发达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出(chū)口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)年初(chū)；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情之后中国出(chū)口企业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客(kè)户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数(shù)量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本(běn)次广交会开放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多(duō)人流(liú)来自于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流(liú)比较充(chōng)分(fēn)时，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不(bù)足(zú)，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次(c女生摸你头发暗示什么，女生摸你的头发代表什么ì)广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信息是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不(bù)同企业之间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型的企业(yè)所(suǒ)面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经济(jì)衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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